对宁远县民间融资公司发展的思考

　　据全国第三次经济普查调查，宁远县2013年民间融资企业机构有13家，其中有宁远县中亿佰联恒丰投资管理有限公司、宁远县舜发典当有限公司、宁远融鑫投资管理有限公司等。民间融资公司是政府为了抑制民间地下钱庄和高利贷，给予合法的民间融资机构。是社会主义市场经济发展的新的产物，也是作为市场资金资源的一种有效配置手段，在补充银行资金不足、合理配置资源、有效缓解部分中小企业、个体户资金困难，为促进宁远县经济发展发挥着重大作用。然而错综复杂的民间融资模式，特别是一些不合理又不合法的地下钱庄充斥市场，将影响金融秩序、会削弱和阻碍融资企业的发展和壮大。因此，本文通过调查分析企业民间融资行为，剖析其运行现状和面临的主要问题，试着并从规范民间融资市场、促进企业民间融资健康有序发展的角度提出相关建议。

　　一、企业民间融资市场的发展现状及主要特点

　　目前，宁远县民间融资公司、担保公司、典当行、投资公司等中介机构已经成为企业民间融资的重要渠道。从宁远县来看，民间融资公司、担保公司和典当行发展速度迅猛，截至2013年底，三类金融机构分别达到13户，已经成为银行业金融机构的重要补充，为众多小微企业和个体户发展提供了重要支撑。大部分公司主营：发放小额贷款、融资咨询、财务顾问及其他中介服务。实业投资、资本运营及投资管理，资产经营管理及托管服务，为中小企业和个人提供担保服务。企业和私人贷款，一般也和银行一样要房产抵押，中介就是担保收取服务费，一般融资企业以中介为主。

　　有部分是中介机构非正规资金拆借。调查发现，部分民间融资企业机构还存在直接参与资金拆借的情况，特别是典当行及担保公司这类情况较严重。由于担保费率较低，一些担保公司直接将资金拆借给企业，从中获取高额利息回报。此外，一些典当行也直接参与资金拆借获取高额回报。调查了解，一是中介机构类型不同致使利率差异悬殊，典当行平均月息费率在3%以上，民间融资公司月平均利率达2%左右，而担保公司担保费率相对较低，一般月息在0.5%左右。二是投资经营重点不同致使同类型利率差异悬殊。一些不常见的民间借贷甚至高利贷现象也广泛地存在于民间市场。一些企业、个人或其他组织还直接参与到地下钱庄活动中，通过高利贷业务赚取巨额利润，部分小微企业经营困难确有资金需求的不得已借取高利贷的情况也时有发生。

　　银行屡次上调存款准备金率产生的叠加效应不可小觑，尤其是使中小企业贷款更加困难、资金链更加紧张。加之银行“嫌贫爱富”，在信贷紧缩的情况下，银行最先考虑的是发展较好的大企业，而大企业本身融资渠道就多，因此对其形成的压力不大，但中小企业在信贷紧缩政策下，将受到很大的影响，甚至会威胁到企业生存。因此一些中小企业为了保证正常的生产以及维持银行贷款的周转，不得不临时性地向民间融资机构借款。特别是信贷额度进一步收紧后，房地产企业获得银行贷款的概率变低，从而使部分房地产企业也进入民间融资。

　　二、企业民间融资需关注的主要问题

　　目前，银行与民间融资公司存在资源争夺的情况。调查发现，正规银行业金融机构与民间融资公司机构原本应该错位竞争的经营格局正发生变化，以宁远县某民间融资公司为例，存款客户有85%的客户有银行存款，他们从银行取出存款再借（或存）给民间融资公司，来获得比银行利息高二倍左右的利息，银行客户流失。信贷客户有50%没有银行贷款，说明在银行信贷规模有限的情况下，不少信贷客户在难以获得银行贷款的情况下，只能向民间融资公司借款。所以民间融资公司与银行进行客户竞争问题加剧并趋于明显性。银行是国有股份制的，存款保险，客户存款风险性较低。企业民间融资公司是私有化的，存款利息高，但有一定风险。调查显示，目前风险隐患主要集中在三个方面：一是部分民间融资公司为追求效益最大化，人为放大单笔信贷规模，这与民间融资公司的经营初衷相悖；二是部分中介机构直接参与资金拆借业务，如担保公司等，一方面资金拆借加大了经营风险，另一方面资金规模放大无法实现难以支持更多的中小企业发展，不利于其长期发展。三是部分典当、担保等中介机构新成立急于扩大规模获取收益而放松审查环节，进一步集聚了机构资金风险。房地产企业的经营风险日趋升高也将影响深远。从今年省内外爆发的企业经营风险案件和市场调查结果来看，往往出事的企业市场知名度均较高，甚至都曾是银行优质客户。过多的银行信贷资金向这些房地产企业，在经济形势较好、企业运营稳定时，企业往往表现良好，有的甚至加快投资步伐，而一旦经济形势逆转或企业因经营不佳等出现资金问题后，便通过民间融资公司或非法民间市场拆借高息资金来维持生存。

　　有部分企业参与资金拆借获利致使实体空心化。据调查走访反映，目前有部分企业为追逐利润最大化，开始资金拆借业务而忽视实体发展。由于受到原材料、用工、生产资料等成本持续上涨影响，大量企业利润率已不足10%甚至更低，部分企业出于利润考虑直接参与到资金拆借业务中来，而直接导致了企业实体部分的空心化。宁远县有的房地产企业，就合法合理的经营民间融资公司，一边吸收民间资金、一边往自己经营的房地产市场投钱、一边又进行拆借业务。此外，部分经营业绩较好的企业参与资金业务，纷纷开办民间融资公司吸收民间资金，这些企业有工厂、有房地产等项目，老百姓就很信任这些融资公司，把钱存放在这些公司里。经营业绩较好的企业也在资金拆借的高利润诱惑下直接进行资金拆借，进而弱化了实体经济的重视程度。

　　正规与非正规民间融资充斥市场凸显监管不到位。市场调查情况显示，目前民间融资市场鱼龙混杂，监管还不够到位。一是中介机构的监管仍显不足，直接参与资金拆借的情况仍有存在。二是不规范行为的市场整顿力度不够，但绝大部分均非真正典当行，对正规典当行造成了负面影响，也扰乱了市场秩序。三是对非法机构的打击力度偏弱，目前市场上地下钱庄等高利贷放贷依旧普遍，相关部门的监管打击明显不够，影响了宁远县金融市场的正常经营。利用银行贷款或其它资金进行金融投机，出现低利贷进高利贷出从中牟利的现象。据走访部分企业反映，当企业出现临时性资金周转困难而经营压力变大时，到银行贷款较困难，而民间融资公司贷款比较快。有的民间融资企业利用关系从银行低利息贷进高利息贷出。有的人借银行和融资公司的钱，进入地下钱庄进行非法交易，钻金融市场的空子，获得高利息。有的融资公司通过熟人介绍，借贷资金还流入了惯赌大赌人手中，影响极坏。

　　三、相关对策建议

　　进一步加大宁远县融资市场的监管力度。要通过制定和完善相关法律法规，进一步明确民间融资各市场主体监管机构的职责和权限，对于直接参与资金拆借的融资中介机构要严格管理，从严处理；要进一步加大对非正规民间融资的管理和非法融资行为的打击力度，为企业进行民间融资营造良好的市场氛围。

　　及时关注民间融资机构政策的变化，防范政策变化给民间融资机构经营带来的风险。强化信贷管理，定期深入合作机构，掌握信贷投放及对外担保情况，及时收集其贷款投放及对外担保明细，督促其加强对信贷客户的风险控制与管理，确保公司经营高回报、低风险。加强对担保人经营及保证担保能力监督，确保企业保证担保合法有效。建立公司信用使用台帐，监管企业信贷资金的用途，掌握和收集企业的生产经营和财务信息，强化对企业财务和资金使用的监管，从而确保信贷资金的安全、合规经营，并做好贷款后期管理工作，总结分析其经营情况，发现问题及时分析化解，防范信贷风险。

　　坚持思想教育不放松，增强风险防范意识。深入持久地开展教育活动，增强员工风险防范意识，提高自我约束能力。重点组织员工认真学习各项规章制度，着力从意识形态上筑牢风险防范的思想防线。在不断强化对员工风险防范意识教育，严格遵守各项规章制度培训的基础上，要加强查处力度。

　　进一步培育科学的市场布局。要进一步明确银行业金融机构和融资中介机构的市场定位，通过向沿海地区学习借鉴，科学规划宁远县民间融资市场和整个金融市场的布局，形成有层次、共发展的良好格局。在鼓励支持企业多元化发展，向民间融资公司等中介机构进军的同时，提高对实体企业的经营能力，真正做到以实体经济为依托、多元化发展为内容的良性互动。

　　进一步加强风险的跟踪排查。加强对宁远县贷款大户、信贷集中行业等的跟踪排查，及时发现经营中可能出现的风险隐患，并通过风险提示等预警措施，提高宁远县融资机构风险管控能力，引导融资市场合理平稳运行。要坚决防止可能或以出现的金融投机，对利用银行贷款或其它资金进行金融投机，出现低利贷进高利贷出以从中牟利的现象。因此，企业间的拆借活动，首先应在本行业或企业集团内部有组织地进行，重点开展行业或群体内部的资金互助。其次应确定企业拆借利率的最高限。原则上自有资金的调度利率可以比银行的存贷款利率灵活些，但要控制在最高限内，不能偏离过大。同时，还要采取必要的行政手段和法律手段，对发生的投机活动及时制止。希望民间融资企业走得更远走得更好。

　　[供稿：永州市统计局 周莹 刘来富]

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